| Предисловие к русскому изданию | 9 |
| Предисловие | 10 |
| Об авторах | 13 |
| |
 Часть 1 |
| ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА |
| |
| Глава 1 |
| ДЕНЬГИ И ЦЕНЫ | 16 |
| Краткий обзор | 17 |
| Что такое деньги? | 18 |
| Структура денежной массы в обращении. Денежные агрегаты | 21 |
| Деньги и заменители денег | 25 |
| Деньги и экономика | 26 |
| Деньги как средство накопления и инфляция | 32 |
| Индексы цен | 33 |
| Использование индексов цен | 35 |
| |
| Глава 2 |
| ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ | 40 |
| Экономические единицы с профицитом и дефицитом бюджета | 41 |
| Перевод средств от ЭЕПБ к ЭЕДБ | 42 |
| Положительные стороны финансового посредничества | 45 |
| Типы финансовых посредников | 47 |
| Финансовое посредничество и процесс оттока средств с рынка опосредованного кредитования | 54 |
| Виды рисков, с которыми сталкиваются финансовые институты | 58 |
| |
| Глава 3 |
| ОСНОВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ | 61 |
| Функции рынка капитала | 62 |
| Эффективность рынка | 64 |
| Функции денежных рынков | 64 |
| Типы финансовых рынков | 68 |
| Операции, проводимые на основных финансовых рынках | 71 |
| Другие рынки и брокерские системы | 79 |
| Проблемы распространения информации на финансовых рынках | 82 |
| Вознаграждение, получаемое участниками рынка | 86 |
| |
| Часть 2 |
| КАК ОПРЕДЕЛЯЮТСЯ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ |
| |
| Глава 4 |
| ОБЛИГАЦИИ: ЦЕНА, ДОХОД, РИСК | 90 |
| Стоимость денег с учётом дохода будущего периода | 91 |
| Механизм формирования цен на облигации | 92 |
| Ценные бумаги с нулевым купонным доходом | 94 |
| Доходность облигаций | 94 |
| Теоремы об облигациях: влияние изменений доходности на цену облигации | 97 |
| Процентный риск и понятие срока возмещения | 99 |
| |
| Глава 5 |
| УРОВЕНЬ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ | 109 |
| Что такое процентная ставка? | 110 |
| Реальная процентная ставка | 110 |
| Зависимость процентной ставки от соотношения спроса и предложения на рынке заёмных средств | 112 |
| Ожидаемые изменения цен и процентная ставка | 116 |
| Изменение процентной ставки и инфляция | 120 |
| Прогнозирование процентной ставки | 122 |
| |
| Глава 6 |
| СТРУКТУРА ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК | 127 |
| Структура процентных ставок по срочности ссуд | 128 |
| Риск дефолта | 136 |
| Правила налогообложения | 140 |
| Реализуемость | 143 |
| |
| Глава 7 |
| ФРС, ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА И ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ | 150 |
| Создание Федеральной резервной системы | 151 |
| Федеральная резервная система | 152 |
| Полномочия ФРС | 154 |
| Баланс ФРС | 158 |
| Инструменты денежно-кредитной политики ФРС | 162 |
| Операции на открытом рынке | 164 |
| Регулирование предложения денег ФРС | 165 |
| Изменения денежной базы и денежной массы: депозитная экспансия | 167 |
| Как ФРС влияет на уровень процентных ставок | 171 |
| Политика ФРС и развитие экономики | 175 |
| Влияние денежно-кредитной политики на величину расходов денежных средств | 177 |
| Долгосрочные результаты денежно-кредитной политики | 183 |
| Рекомендации Викселя | 185 |
| |
| Часть 3 |
| ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ |
| |
| Глава 8 |
| РЫНКИ ЦЕННЫХ БУМАГ С ФИКСИРОВАННЫМ ДОХОДОМ | 190 |
| Рынки краткосрочных капиталов | 192 |
| Основные участники денежных рынков | 192 |
| Инструменты денежного рынка: казначейские векселя | 195 |
| Инструменты рынка: ценные бумаги федеральных агенств | 198 |
| Инструменты рынка: передаваемые депозитные сертификаты | 201 |
| Инструменты денежного рынка: коммерческие бумаги | 203 |
| Инструменты денежного рынка: банковские акцепты | 206 |
| Соглашения об обратном выкупе | 210 |
| Взаимосвязь процентных ставок денежного рынка | 211 |
| Глобализация финансовых рынков | 212 |
| Участники рынка долгосрочного капитала | 213 |
| Основные финансовые инструменты рынков долгосрочного капитала | 213 |
Инструменты рынка долгосрочных капиталов:
государственные ценные бумаги и ценные бумаги федеральных агенств | 213 |
Инструменты рынка долгосрочных капиталов:
корпоративные облигации | 215 |
| Облигации местных органов власти | 221 |
| Финансовые гарантии | 224 |
| Кредитные обязательства, превращаемые в ценные бумаги | 224 |
| Рейтинговые агенства и предоставление информационных услуг | 225 |
| Органы, регулирующие деятельность финансовых рынков | 227 |
| |
| Глава 9 |
| РЫНКИ АКЦИЙ | 231 |
| Виды акций | 232 |
| Рынки акций | 234 |
| Покупка и продажа акций | 238 |
| Регулирование рынков акций | 242 |
| Основные принципы оценки акций | 242 |
| Определение цены привилегированной акции | 243 |
| Риски, связанные с приобретением акций | 245 |
| Индексы фондового рынка | 248 |
| Рынок акций как индикатор изменения экономической активности | 251 |
| |
| Глава 10 |
| ИПОТЕЧНЫЕ РЫНКИ | 255 |
| Основные особенности ипотечных рынков | 256 |
| Свойства инструментов ипотечного рынка | 256 |
| Ценные бумаги, обеспеченные заложенной недвижимостью | 267 |
| Участники ипотечных рынков | 274 |
| Государственная поддержка вторичных рынков | 278 |
| Связь между ипотечными рынками и рынками долгосрочных капиталов | 280 |
| |
| Глава 11 |
| РЫНКИ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ | 283 |
| Назначение фьючерсных и форвардных рынков | 284 |
| Форвардные рынки | 284 |
| Фьючерсные рынки | 286 |
| Регулирование деятельности рынков фьючерсов и опционов | 291 |
| Основные функции рынков финансовых фьючерсов | 293 |
| Основные риски фьючерсных рынков | 300 |
| Рынок прямых обменов контрактами, или рынок свопов | 302 |
| Рынки опционов | 306 |
| |
| Глава 12 |
| МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЫНКИ КРЕДИТОВ И ВАЛЮТЫ (ВВЕДЕНИЕ) | 313 |
| Обменные курсы и международная торговля | 314 |
| Международные потоки платежей | 326 |
| Определение обменного курса | 330 |
| Рынки иностранной валюты | 331 |
| Финансирование международной торговли | 335 |
| Еврорынки | 340 |
| Интернационализация финансовых рынков | 344 |
| |
| Часть 4 |
| КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ |
| |
| Глава 13 |
| ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ | 352 |
| Развитие современного банковского дела | 353 |
| Обзор банковской системы | 355 |
| Баланс коммерческого банка | 357 |
| Источники банковских средств | 358 |
| Банковские инвестиции и денежные активы | 365 |
| Банковские ссуды | 369 |
| Назначение цены за пользование ссудой | 373 |
| Определение ставки по банковским депозитам | 377 |
| Платные банковские услуги | 378 |
| Банковские холдинговые компании | 385 |
| |
| Глава 14 |
| БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖЕНТ И БАНКОВСКАЯ ПРИБЫЛЬ | 389 |
| Основная банковская дилемма: прибыль или надёжность | 390 |
| Управление ликвидностью | 391 |
| Управление собственным капиталом банка | 396 |
| Управление кредитным риском | 401 |
| Управление риском изменения процентных ставок | 404 |
| |
| Глава 15 |
| МЕЖДУНАРОДНАЯ БАНКОВСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ | 418 |
| Развитие международной банковской системы | 419 |
| Законодательное регулирование международной банковской деятельности | 421 |
| Предоставление банковских услуг за рубежом | 423 |
| Предоставление международных кредитов | 428 |
| Деятельность иностранных банков в США | 436 |
| |
| Глава 16 |
| ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ | 442 |
| Предпосылки для введения регулирования деятельности финансовых институтов | 444 |
| Банкротства и страхование депозитов | 445 |
| Основные выводы из истории банкротств депозитных учреждений | 448 |
| Покрытие застрахованных депозитов | 450 |
| Действия в случае банкротства банка | 451 |
| Банковские ревизии | 454 |
| Проблемы страхования депозитов | 457 |
| Нефедеральное страхование депозитов | 464 |
| Основные законодательные акты, определяющие деятельность депозитных учреждений | 465 |
| Органы, регулирующие деятельность депозитных учреждений | 477 |
| Координация регулирующей деятельности | 479 |
| Проблемы, связанные с регулированием деятельности банков | 481 |
| |
| Часть 5 |
| ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ |
| |
| Глава 17 |
| СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЕ ИНСТИТУТЫ И ИПОТЕЧНЫЕ БАНКИ | 484 |
| Историческое развитие сберегательных институтов | 485 |
| Ссудо-сберегательные ассоциации и строительные общества | 486 |
| Регулирующая структура сберегательных институтов | 486 |
| Балансы и операции сберегательных банков и сберегательных ассоциаций | 491 |
| Собственный капитал | 497 |
| Доходы и расходы сберегательных ассоциаций | 499 |
| Проблемы управления в сберегательных институтах | 505 |
| Проблемы процентного риска сберегательных ассоциаций | 505 |
| Управление кредитным риском в сберегательных ассоциациях | 507 |
| Риск ликвидности сберегательных ассоциаций | 508 |
| Тенденции и изменения в управлении сберегательными ассоциациями | 508 |
| Ипотечные банки | 510 |
| |
| Глава 18 |
| КРЕДИТНЫЕ СОЮЗЫ И ФИНАНСОВЫЕ КОМПАНИИ | 515 |
| Кредитные союзы | 517 |
| Органы, регулирующие деятельность кредитных союзов | 519 |
| Баланс и операции кредитных союзов | 520 |
| Финансовые компании | 530 |
| Активы финансовых компаний | 532 |
| Обязательства и капитал финансовых компаний | 541 |
| Доходы и расходы финансовых компаний | 544 |
| Проблемы менеджмента | 547 |
| |
| Глава 19 |
| ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАНКИ, ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ И ХЕДЖЕВЫЕ ФОНДЫ | 551 |
| Взаимоотношения между инвестиционной и коммерческой банковской деятельностью | 552 |
| Основные услуги инвестиционных банков | 558 |
| Венчурный капитал | 567 |
| Хеджевые фонды | 571 |
| |
| Глава 20 |
| СТРАХОВЫЕ КОМПАНИИ И ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ | 577 |
| Механизм страхования | 578 |
| Структура страховой индустрии | 581 |
| Страхование жизни и здоровья | 583 |
| Страхование имущества и гражданской ответственности | 590 |
| Регулирование страхового бизнеса | 593 |
| Экспансия на новые рынки | 595 |
| Пенсии | 597 |
| Регулирование деятельности пенсионных фондов | 600 |
| |
| Глава 21 |
| ФИНАНСОВЫЕ КОНГЛОМЕРАТЫ И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КОМПАНИИ | 604 |
| Финансовые конгломераты | 606 |
| Страховые компании и другие небанковские «собиратели» активов | 610 |
| Инвестиционные фонды | 614 |
| Структура взаимных фондов | 610 |
| Взаимные фонды денежного рынка | 628 |
| Учреждения по инвестициям в недвижимость | 632 |
| |
| Часть 6 |
| БУДУЩЕЕ ФИНАНСОВЫХ СИСТЕМ |
| |
| Глава 22 |
| ВЗГЛЯД В БУДУЩЕЕ | 638 |
| Эволюция традиционной платёжной системы в связи с появлением электронных денег | 639 |
| Безопасность платёжной системы | 654 |
| Надёжность клиринговых и расчётных институтов | 656 |
| Надёжность отдельных финансовых институтов | 659 |
Надёжность финансовых институтов: роль собственного
капитала и субординированного долга | 663 |
Надёжность финансовых институтов с позиции требований
к дополнительному капиталу, эмиссий ценных бумаг и других условий | 665 |
Надёжность финансовых институтов: бухгалтерский учёт на
основе рыночной стоимости и немедленное закрытие | 668 |
Растущее использование полномочий кредитора последней
инстанции как альтернатива страхованию депозитов | 670 |
Секьюритизация, структурированные активы и требования к
собственному капиталу | 672 |
| Финансы в глобальной экономике | 673 |
| Международные финансовые проблемы | 678 |
Новые технологии, скорость обращения денег и контроль за
национальной денежной массой в обращении | 681 |
| Потолки процентных ставок | 685 |
| Тенденции в области регулирования | 686 |
| |
| Ответы | 690 |
| Глоссарий | 717 |
| Именной указатель | 735 |
| Предметный указатель | 736 |
| Указатель фирм и торговых марок | 747 |
